원전 관련주 TOP 9

원전 관련주 종목 분석: 대장주 두산에너빌리티와 주요 기업들

최근 정부가 탈원전 폐기를 선언하고 새로운 원자력발전소 건설을 검토하면서 원전 관련 주식이 상승하고 있습니다. 원전 관련주는 시장 변동성에 민감하며, 특정 이슈나 산업 동향에 따라 가치가 변하는 특징이 있습니다. 이번 글에서는 주요 원전 관련주 10개의 개요, 매출 구성, 실적 및 전망을 분석하고, 투자 전략에 대해 알아보도록 하겠습니다.

■주요 종목 분석

1. 두산에너빌리티 (KOSPI:034020) – 대장주

기업 개요

두산에너빌리티는 세계적인 원자로 용기 제작이 가능한 단조설비를 보유한 기업입니다. 국내 첫 원자력발전 해외 수출인 아랍에미리트(UAE) 원자력 발전소 주기기 공급사로 선정된 바 있으며, 2022년 두산중공업에서 두산에너빌리티로 사명을 변경하였습니다. 주요 사업은 발전설비, 담수설비, 주단조품, 건설기계 및 Portable Power 장비(두산밥캣), 연료전지 주기기(두산퓨얼셀) 등이 있습니다. 2023년 11월에는 무탄소 에너지 개발사업 전문 자회사인 ‘두산지오솔루션’을 설립하기로 결정하였습니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: 두산밥캣 58.44%, 두산에너빌리티 40.18%, 두산퓨얼셀 1.14%
• 전년 동기 대비 연결기준 매출액 17.9% 증가, 영업이익 40.3% 증가, 당기순이익 흑자 전환

실적 및 전망

2023년 6월, 한국중부발전과 보령신복합발전소에 380메가와트 H급 초대형 가스터빈을 포함한 주기기 공급계약을 체결하였으며, 필리핀 가스터빈 시장 진출을 추진 중입니다.

 

2. 한전기술 (KOSPI:052690)

기업 개요

한전기술은 한전 계열의 발전소 및 플랜트 관련 엔지니어링 업체로, 한국수력원자력이 발주하는 국내 원자력발전소의 설계 및 엔지니어링을 독점적으로 맡고 있습니다. 원자력발전소 설계, 수화력발전소 설계, 발전설비 O/M, 플랜트 건설사업 및 PM/CM 사업 등을 수행하며, SMR, 4세대 노형, 핵융합, 원전 해체, ICT 4.0 기반 원전 Digitalization 사업을 개발 중입니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: 원자력 48.42%, 원자로 32.77%, 에너지신사업 18.82%
• 전년 동기 대비 연결기준 매출액 11.9% 증가, 영업이익 7495.1% 증가, 당기순이익 527.3% 증가

실적 및 전망

해외사업을 확대하며, 체코의 중형 원전 최대 4기 신규건설 사업 수주가 결정되면 큰 수혜가 예상됩니다.

 

3. 일진파워 (KOSDAQ:094820)

기업 개요

일진파워는 핵융합 핵심 원료인 삼중수소 취급 기술을 보유한 기업으로, 한국원자력연구원의 중소형 원자로(SMART) 개발사업과 다목적 연구용원자로 개발사업에 주요 파트너로 참여하고 있습니다. 1990년 설립되어 발전경상, 원자력, 신성장, 수소에너지사업을 영위하고 있으며, 2022년 10월 한수원 수문 정비공사 자격을 얻었습니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: 경상정비 45.82%, 화공/플랜트 44.85%, 원자력 9.32%
• 전년 동기 대비 연결기준 매출액 1.7% 증가, 영업이익 19.9% 감소, 당기순이익 39.7% 감소

실적 및 전망

원가율 악화와 각종 비용 증가로 인해 영업이익과 당기순이익이 감소하였으나, 연료전지 및 수소플랜트 관련 사업 다각화를 통해 새로운 성장 동력을 모색 중입니다.

 

4. 한전KPS (KOSPI:051600)

기업 개요

한전KPS는 한국전력공사 계열의 발전설비 정비 전문업체로, 국내 화력, 원자력/양수, 송변전 설비 정비를 선도하고 있습니다. 30여 개국 이상에서 발전소 운전 및 정비사업, 발전소 계획예방정비공사 등을 수행하고 있습니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: 원자력/양수 35.93%, 화력 35.67%, 해외 12.78%, 대외 8.72%, 기타 6.90%
• 전년 동기 대비 연결기준 매출액 6.1% 증가, 영업이익 70.5% 증가, 당기순이익 68% 증가

실적 및 전망

판관비와 인건비 감소, 이자수익 증가로 당기순이익이 크게 늘었으며, 정부의 전력수급계획에 따라 원자력 발전 비중이 확대될 예정입니다.

 

5. 에스앤더블류 (KOSDAQ:103230)

기업 개요

에스앤더블류는 신고리/월성/울진/영광 원자력 발전소에 사용되는 원자력 ASME SEC3 볼트를 공급하는 기업입니다. 선박엔진 부품 및 산업부품(산업볼트), 단조품 생산/판매를 주력으로 하며, 두산중공업, 현대중공업, 삼성중공업 등에 볼트 및 스크류 등을 공급하고 있습니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: 선박(디젤)엔진 부품 56.66%, 산업부품 25.79%, 단조품 9.69%, 기타 7.86%
• 전년 동기 대비 별도기준 매출액 25.5% 증가, 영업이익 109.5% 증가, 당기순이익 150.3% 증가

실적 및 전망

중국 엔진제작사 수주량 증가 및 SPARE 부품 판매에서 강력한 입지를 확보하고 있으며, 조선업 지원 정책으로 수주환경이 개선되고 있습니다.

 

6. 태광 (KOSDAQ:023160)

기업 개요

태광은 원자력발전소용 Fitting(관이음쇠) 제품을 공급하는 기업으로, 배관자재, 플랜트 설계 및 시공 등을 주력으로 합니다. 1982년 설립되었으며, 1994년 코스닥시장에 상장되었습니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: 플랜트용 기자재 87.33%, 2차전지용 기자재 12.24%, 부동산 임대 외 0.44%
• 전년 동기 대비 연결기준 매출액 38.8% 증가, 영업이익 74.1% 증가, 당기순이익 68.3% 증가

실적 및 전망

원자재 가격 상승과 수주 정상화로 성장이 기대되며, 2024년 신규 수주는 2014년 이후 처음으로 3,000억원을 기록할 것으로 전망됩니다.

 

7. LS ELECTRIC (KOSPI:010120)

기업 개요

LS ELECTRIC은 발전 후 전력의 변전 및 변압기 설치 기술을 보유한 기업으로, 울진 원자력 발전소 3, 4호기, 영광 원자력발전소 5, 6호기에 주제어반 및 관련 계측기기를 공급한 경험이 있습니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: LS ELECTRIC 70.45%, 메탈 13.17%, LS ELECTRIC America 7.93%, 락성전기투자(중국)유한공사 5.31%, 기타 3.14%
• 전년 동기 대비 연결기준 매출액 30.8% 증가, 영업이익 59.1% 증가, 당기순이익 121.7% 증가

실적 및 전망

전력, 자동화, 금속, IT 사업 매출액 모두 전년 동기 대비 상승하며, 차단기, ACB, 계패기 등의 가격 상승이 영업이익 상승에 긍정적으로 작용했습니다.

 

8. 효성중공업 (KOSPI:298040)

기업 개요

효성중공업은 국내 최초로 건식형 변압기를 개발하여 1996년 세계 시장에 진출한 기업입니다. 전력PU(전력 솔루션)와 건설PU(건설 및 도시개발 사업)를 주력으로 하며, ESS 사업 등도 영위하고 있습니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: 전력PU 59.56%, 건설PU 40.44%
• 전년 동기 대비 연결기준 매출액 25.8% 증가, 영업이익 68.4% 증가, 당기순이익 190.5% 증가

실적 및 전망

미국·사우디·중동지역의 전력 인프라 투자가 활발히 진행되면서 수주가 늘어나고 있습니다.

 

9. 비에이치아이 (KOSDAQ:083650)

기업 개요

비에이치아이는 발전소용 보일러, HRSG, 탈질설비, 촉매 설비 등을 제작 및 판매하는 기업으로, 원자력 및 화력발전소, LNG 발전소 등에 납품합니다. 2018년 국내 최초로 유럽에 HRSG(폐열회수 보일러)를 수출했습니다.

매출 및 실적

• 주요 제품 매출 구성: HRSG 60.2%, HRSG 외 기타 보일러 39.8%
• 전년 동기 대비 연결기준 매출액 5.7% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환

실적 및 전망

글로벌 에너지 전환 정책에 따라 HRSG의 수요가 증가하고 있으며, 국내외 신규 프로젝트 수주를 통해 매출 성장이 기대됩니다.

■차세대 원자로 기술 개요

차세대 원자로 기술은 기존 원자력 발전의 한계를 극복하고, 안전성과 경제성을 향상시키기 위해 개발되고 있습니다. 주요 기술은 다음과 같습니다:

1. 고온가스로 (HTGR)
   • 고온의 가스를 사용하여 높은 열효율을 달성하며, 발전 외에도 산업용 열원으로 활용 가능.
2. 소듐냉각고속로 (SFR)
   • 액체 소듐을 냉각재로 사용하여 높은 열전달 효율을 가지며, 사용 후 핵연료를 재활용할 수 있는 장점이 있음.
3. 용융염원자로 (MSR)
   • 용융염을 냉각재 및 연료로 사용하여 고온에서 안정적으로 운영할 수 있으며, 핵폐기물을 줄일 수 있음.
4. 히트파이프 원자로 (HPR)
   • 히트파이프 기술을 이용하여 열을 효율적으로 전달하고, 소형화가 가능하여 우주 및 극지 탐사에 적합.

이러한 차세대 원자로 기술은 제철, 석유화학, 수소생산 등 다양한 산업 분야뿐만 아니라 선박 동력원이나 우주·극지 탐사와 같은 분산 에너지 분야에서도 활용될 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 대한민국 정부는 이러한 차세대 원자로 기술의 개발과 실증을 위해 2조 5000억 원을 투입하고, 민간과 함께 기술개발을 넘어 실증까지 지원하는 ‘K-ARDP’ 프로그램을 추진하고 있습니다.

투자 전략

원전 건설사업은 준공까지 오랜 시간이 걸리므로, 투자자는 매출액 반영까지 시간이 걸릴 수 있음을 고려해야 합니다. 초기 투자 시점에서는 기술 개발 및 실증 단계의 성과에 주목할 필요가 있으며, 장기적으로는 실제 건설 및 운영 단계에서의 매출과 이익 성장을 기대할 수 있습니다. 따라서, 원전 관련주 투자는 장기적인 관점에서 접근하는 것이 바람직합니다.