4대 금융그룹 주가 전망: 밸류업지수와 주주환원 정책에 따른 투자 기회 분석

 

4대 금융그룹, 3분기 실적 발표와 밸류업지수 영향으로 주목받는 중

4대 금융그룹에 대한 시장의 기대가 높아지고 있습니다.

 

지난달 말 코리아 밸류업지수 발표 이후 금융그룹주들이 일제히 조정을 받았지만, 높은 3분기 실적 전망에 더해 탄탄한 자본력을 바탕으로 한 주주가치 환원 노력이 투자심리를 끌어들일 수 있을 것으로 보고 있습니다.

 

4대 금융그룹 주가 변동 및 전망

증권업계는 4대 금융그룹주에 대해 모두 '매수' 투자의견을 유지한 데 더해 신한금융그룹과 하나금융그룹 등 일부 금융그룹에 대해선 목표주가를 상향 조정했습니다.

 

밸류업지수에 포함되지 않았더라도 대표적인 저평가주이자 밸류업 수혜주라는 점은 달라지지 않을 것이라는 분석입니다.

금융그룹	3분기 당기순이익 전망 (억원)	목표 주가 상향 여부	주가 변동률 (올해 기준)
KB금융	1조 4,110	11만 5,000원으로 상향	+51.6%
신한금융	1조 3,391	7만 7,000원으로 상향	+40.5%
하나금융	1조 212	8만 7,000원으로 상향	+37.3%
우리금융	8,620	2만원으로 상향	+21.2%

 

7일 금융권에 따르면 KB금융, 신한금융, 하나금융, 우리금융 등 4대 금융그룹은 이달 24일부터 29일 사이 일제히 3분기 실적을 발표할 예정입니다.

 

시장은 이들 금융그룹이 시장 컨센서스를 웃도는 양호한 실적을 거둘 것으로 전망하고 있습니다.

 

금융정보분석업체 에프앤가이드는 3분기에 KB금융이 1조 4,110억원의 당기순이익을 올려 4대 금융그룹 중 가장 앞선 실적을 낼 것으로 예상했습니다.

 

이어 신한금융(1조 3,391억원), 하나금융(1조 212억원), 우리금융(8,620억원) 순으로 전망되고 있습니다.

 

전년과 비교하면 우리금융을 제외한 3개 금융그룹이 모두 개선된 실적을 나타낼 것이라는 관측입니다.

밸류업 프로그램의 영향과 주가 전망

정부가 올해 들어 기업 밸류업 프로그램을 추진하자, 대표적인 저평가주로 평가받던 이들 금융그룹주가 수혜주로 지목되며 주가가 급등했습니다.

 

KB금융 주가는 올해 들어 지난달 24일 코리아 밸류업지수 발표 직전까지 주가가 51.6% 급등해, 4대 금융그룹주 중 가장 높은 상승세를 보였습니다.

 

이어 신한금융이 40.5% 올랐고, 하나금융과 우리금융도 각각 37.3%와 21.2%의 주가 상승세를 나타냈습니다.

 

하지만 신한금융과 우리금융 등이 포함된 밸류업지수가 공개되자 금융그룹주는 일제히 조정을 받았으며, 이후에도 등락을 거듭하다가 다시 상승탄력을 받는 모습입니다.

증권사 의견 및 주주환원정책 강화

증권사들은 4대 금융의 목표주가를 상향 조정하거나 기존 높은 목표주가를 유지하며 매수의견을 내고 있습니다.

 

금융대장주인 KB금융의 목표주가는 10만원에서 11만 5,000원으로 현재 주가보다 30%가량 높은 수준입니다.

 

신한금융(7만 2,0007만 7,000원)과 하나금융(7만 9,0008만 7,000원)도 목표주가 상단이 현 주가보다 각각 41%와 39% 높고, 우리금융(1만 8,000원~2만원)의 목표주가도 현재가보다 20%가량 높게 제시되고 있습니다.

 

백두산 한국투자증권 연구원은 "KB금융은 국내 은행업종의 주주환원정책을 이끌어 가는 선도적 지위에는 변함이 없다"며 "10월 말 기업가치 제고 계획 발표를 통해 중장기 자본정책에 대한 로드맵이 발표되고, 연초부터 보여줬던 총액 기준 균등배당과 자사주 매입·소각 확대와 같은 중장기 계획은 주주환원율 확대와 ROE(자기자본이익률) 개선으로 이어질 것"이라고 전망했습니다.

 

특히 신한금융과 하나금융의 목표주가는 최근 상향됐습니다. 강승건 KB증권 연구원은 신한금융 목표주가 상향 배경으로 확대된 주주환원정책과 비이자이익 개선 등을 꼽았습니다.

 

강 연구원은 "신한금융이 3분기 실적 발표에서 추가 자사주 매입·소각을 발표할 것을 기대하고 있다"면서 "2,500억원~3,000억원을 전망한다"고 말했습니다.

 

또 하나금융에 대해서는 "주주환원율 제고에 대한 경영진의 의지가 높고, 개선된 보통주자본비율(CET1)은 3분기 실적 발표 시점에 예정돼 있는 밸류업 자율공시에 대한 기대감을 높일 것"이라고 설명했습니다.

 

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