미 대선 앞두고 비트코인 변동성 감소에 베팅하는 트레이더들: 내재변동성 하락과 옵션 전략 분석

 

미국 대선을 앞두고 암호화폐 시장의 변동성이 커질 것이라는 일반적인 예측과 달리, 일부 트레이더들은 오히려 변동성 감소에 베팅하고 있습니다.

 

윈터뮤트의 데이터에 따르면, 11월 8일 만기 비트코인 옵션의 내재변동성(IV)은 하락세를 보이며 트레이더들의 변동성 감소에 대한 기대가 나타나고 있습니다.

 

이 글에서는 내재변동성 하락과 옵션 거래 전략을 표로 정리해 분석합니다.

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1. 비트코인 내재변동성(IV) 하락 현황

항목	수치 및 변화
11월 8일 만기 비트코인 옵션 IV	연율 62% → 55% 하락
옵션 행사가격	약 $65,000

 

윈터뮤트의 데이터에 따르면, 11월 8일 만기 비트코인 옵션의 내재변동성(IV)은 연율 62%에서 55%로 하락했습니다.

 

이는 트레이더들이 변동성 감소를 예상하고 있는 신호로, 가격 변동이 크지 않을 것이라는 기대가 반영된 것입니다.

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2. 트레이더들의 옵션 전략

전략	설명
스트래들 (Straddle)	동일한 행사가격에서 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 매수 또는 매도
스트랭글 (Strangle)	서로 다른 행사가격에서 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 매수 또는 매도
변동성 스프레드	옵션을 매수 및 매도해 변동성 차익을 노리는 전략

 

트레이더들은 주로 스트래들, 스트랭글, 변동성 스프레드와 같은 옵션 전략을 활용해 변동성이 낮아질 것이라는 기대를 반영하고 있습니다.

 

이러한 전략은 변동성의 하락을 통해 수익을 얻을 수 있으며, 충분한 자본을 가진 숙련된 트레이더에게 적합합니다.

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3. 내재변동성(IV)과 실제 변동성의 관계

항목	설명
내재변동성 (IV)	옵션의 미래 가격 변동에 대한 시장 기대치를 반영
실제 변동성 (Historical Volatility)	실제로 관측된 자산 가격 변동성
트레이더의 예상	실제 변동성이 내재변동성보다 낮을 것으로 예상

 

내재변동성(IV)은 옵션 가격에 반영된 미래의 변동성 기대치를 나타내며, 이는 옵션의 수요에 의해 결정됩니다.

 

트레이더들은 실제 변동성이 내재변동성보다 낮을 것이라는 예상 하에 변동성 감소에 베팅하고 있으며, 이를 통해 수익을 얻는 전략을 구사하고 있습니다.

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4. S&P500 및 CBOE VIX 트레이더의 전략

항목	설명
S&P500 트레이더 전략	대선 전후의 변동성 증가에 대비한 VIX 콜 옵션 매수
CBOE VIX 트레이더 전략	변동성 폭증을 예상한 콜 옵션 매수로 대응

 

파이낸셜 타임즈(FT)에 따르면, 대선을 앞두고 S&P500과 CBOE VIX 트레이더들은 변동성 폭증에 베팅하며 VIX 콜 옵션을 매수하고 있습니다.

 

이들은 대선 전후의 불확실성이 주식시장 변동성을 크게 증가시킬 것으로 예상하고 있습니다.

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결론

미국 대선을 앞둔 시점에서 비트코인 옵션 트레이더들은 변동성 감소에 베팅하고 있으며, 내재변동성(IV)이 하락세를 보이고 있습니다.

 

스트래들, 스트랭글과 같은 옵션 전략이 주로 사용되고 있으며, S&P500 및 VIX 트레이더들은 변동성 증가에 대비하고 있습니다.

 

앞으로의 시장 상황에 따라 이러한 전략의 성과가 어떻게 나타날지 주목할 필요가 있습니다.

 

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